Capital Asset Pricing Model (CAPM)

Modell im Rahmen der Kapitalmarkttheorie, das im Gegensatz zur klassischen Ableitung von Thesen bezüglich des Einflusses von Kapitalkosten bzw. Zinsen auf den Kapitalmarkt den Preis bzw. Marktwert einzelner Wertpapiere als entscheidender Einflussfaktor auf die Zusammenstellung eines Wertpapierportefeuilles betrachtet (→ CAPM-Satz). Wird für jedes Wertpapier in einem → Portefeuille dessen Marktwert bestimmt, so kann durch die Ableitung einer Trendgerade durch die ermittelten Koordinatenpunkte eine so genannte Wertpapierlinie gezeichnet werden. Diese Linie gibt Auskunft über das so genannte systematische Risiko innerhalb des Portefeuilles.